美国传奇空头迈克尔·伯里旗下的赛恩资产管理公司最新披露的持仓显示，他已开始大举做空AI概念股龙头股英伟达和Palantir。受此影响，英伟达、Palantir以及其他大型科技股和AI概念股均出现下跌。亚太交易时段君润宜保，日韩等股市同样低开低走，软银集团股价跌去10%。
近几个月来，投资者对AI领域的担忧情绪升温，原因是围绕OpenAI、英伟达及其他以人工智能为焦点的公司出现了一波“循环交易”，引发外界担心AI繁荣被人为支撑。面对这种压力，Palantir首席执行官卡普公开批评伯里君润宜保，称其“简直疯了”。
根据美国证券交易委员会公布的截至2025年9月30日的第三季度持仓报告，伯里买入了100万股（1.86亿美元）英伟达的看跌期权，以及500万股（9.12亿美元）Palantir看跌期权，占据该基金80%仓位，总计名义价值逾10亿美元。文件未披露期权的实际支付权利金、行权价及到期日。
在沉寂两年之后，伯里上周在社交平台发帖暗示AI泡沫，配图为他在电影《大空头》中的角色，并警示称“有时，我们会看到泡沫。有时，我们能有所作为。有时，唯一的胜利方法就是不参与。”周一晚间，他又发布了一组图片，其中包括关于英伟达等公司“循环融资”担忧的图表。他还分享了亚马逊、Alphabet和微软云业务增长大幅放缓的图表，另一张图表则显示，当前美国科技行业资本支出的增长水平已与1999~2000年互联网泡沫时期的水平相当。
这不是伯里首次做空英伟达。他早在今年一季度就几乎清空了所有上市股票持仓，并在美国总统特朗普挑起关税战前建立了对英伟达和中概股的看跌头寸。今年以来，英伟达股价累计上涨55%，市值增加逾1.6万亿美元。上周更是创造历史，成为全球首家市值突破5万亿美元的公司。Palantir股价年内飙升超过157%。尽管如此，由于伯里的持仓披露，Palantir股价仍录得逾10%的跌幅，英伟达股价盘中也一度下跌2.9%。周二，跌势延续，英伟达收跌3.96%，成交370.31亿美元；Palantir收跌7.94%，成交227.2亿美元。
Palantir CEO卡普在接受采访时回应称，他在理论上并不反对做空，但至少别去做空那些承担着有意义使命的公司。他认为将Palantir和英伟达这样的公司当做空对象“简直疯了”。他进一步表示，这种行为令人震惊，如果最终事实证明这是错误的，他会欢呼雀跃。他还质疑伯里是否在利用舆论来掩护自己平仓，认为这种行为十分虚伪。
AI概念股集体大幅回落，令美股周二收跌。此前，高盛、摩根士丹利和城堡均已警示过美股风险。标普500指数的远期市盈率目前已达到23倍君润宜保，高于其20倍的五年平均水平。纳斯达克100指数的远期市盈率为28倍，而2022年为近19倍。高盛CEO索罗门表示，未来12至24个月，美股很可能出现10%~20%的回撤。摩根士丹利CEO皮克也认为，市场可能出现10%~15%的回撤，但这是一种健康的发展。城堡对冲基金CEO格里芬表示，现在市场已深陷牛市。
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